A Warner Bros. Discovery (WBD) anunciou nesta terça-feira que reabrirá as negociações para um possível acordo com a Paramount Skydance, após receber uma isenção limitada da Netflix. A permissão, que se estende por um período de sete dias, visa explorar as “deficiências” na oferta da Paramount para adquirir a totalidade da WBD.
A Paramount havia feito uma proposta hostil diretamente aos acionistas da WBD, oferecendo $30 por ação, após perder uma disputa de licitação para a Netflix. Segundo um comunicado da Warner Bros. Discovery, a Netflix concedeu a isenção para que a WBD possa discutir com a Paramount e buscar clareza para seus acionistas enquanto a Paramount tem a oportunidade de apresentar sua melhor e última oferta.
O CEO da WBD, David Zaslav, afirmou que o foco da empresa sempre foi maximizar o valor e a certeza para os acionistas, enfatizando que a WBD forneceu direções claras à Paramount sobre as deficiências em suas ofertas. Durante o período de isenção, a WBD discutirá as questões que ainda não foram resolvidas e tentará esclarecer certos termos do acordo proposto pela Paramount.
A liderança da Paramount reiterou que a sua oferta de $30 por ação não é sua “melhor e final”. A empresa também fez melhorias em sua proposta, mas não elevou o valor por ação. No entanto, um representante sênior da Paramount informou um membro do conselho da WBD que estaria disposto a pagar $31 por ação se as negociações fossem reabertas.
Netflix, por sua vez, também está se preparando para o caso. O co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, comentou que a isenção foi concedida para dar clareza aos acionistas, que foram bombardeados com informações confusas por parte da Paramount. Ele também destacou que a Netflix mantém seus direitos de igualação após o período de isenção.
Apesar da abertura para negociações, a Paramount afirmou que continuará com sua oferta de aquisição e pretende nomear diretores para o conselho da WBD durante a reunião anual da companhia, marcada para 20 de março. A WBD, por sua vez, continua a recomendar unanimemente a proposta da Netflix em detrimento da oferta da Paramount.
As ações da WBD subiram quase 3% na terça-feira, enquanto as ações da Paramount tiveram um aumento de aproximadamente 5%. Ambas as propostas de aquisição, no entanto, geram questionamentos regulatórios, com analistas e legisladores questionando se o acordo da Netflix seria aprovado, dado que uniria dois dos principais serviços de streaming.
A Paramount argumenta que sua oferta não só é superior, mas também teria um caminho mais fácil para a aprovação governamental. No entanto, a proposta da Paramount levanta questões sobre financiamento estrangeiro e considerações antitruste, uma vez que parte do financiamento vem de fundos soberanos da Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos e Catar.
A Netflix expressou preocupações sobre o financiamento estrangeiro, prevendo que isso atrairá escrutínio de reguladores internacionais, incluindo o Comitê de Investimento Estrangeiro nos Estados Unidos (CFIUS). Além disso, a empresa acredita que sua proposta preservaria empregos em um cenário de mídia desafiador.
O desenrolar dessa situação promete impactar não apenas os acionistas das empresas envolvidas, mas também o panorama da indústria de entretenimento, que enfrenta desafios de regulação e concorrência acirrada.
